# Sammendrag - Uke 10 og Uke 11 (SMF2290)

Repetisjon for skriftlig eksamen mandag 1. juni 2026. Forelesninger av Martina Ortova ved NTNU. Sammendraget dekker den sosiale pilaren av CSR (Uke 10) og planetens tålegrenser, smultringmodellen, sirkulær økonomi og samfunnsansvarlige investeringer (Uke 11).

---

## UKE 10 - Den sosiale delen av bedriftsansvar (CSR)

### 1. Tema og kontekst

Forelesningen handler om **den sosiale pilaren / søylen** i bedriftens samfunnsansvar (CSR). Dette er "People"-delen av den triple bunnlinjen (Triple Bottom Line: People, Profit, Planet) — altså livskvalitet for mennesker. Foreleseren plasserer dette innenfor rammen av Den triple bunnlinjen (lærebok s. 147), hvor bærekraft oppstår i skjæringspunktet mellom Samfunn (sosial), Miljø (planet) og Økonomi (profitt).

I Venn-diagrammet på s. 147 er overlappende felt navngitt:
- **Samfunn + Miljø = Akseptabel**
- **Samfunn + Økonomi = Rimelig**
- **Miljø + Økonomi = Gjennomførbar**
- **Alle tre = Bærekraftig**

De tre P-ene oversettes til norsk slik:
- **Mennesker** - Livskvalitet (sosial søyle - hovedfokus denne uken)
- **Profitt** - Konkurransedyktig produktivitet
- **Planeten** - Bærekraftige økosystemer

Hovedspørsmålet: *Hva kan en bedrift gjøre innenfor det sosiale området av bedrifts samfunnsansvar (CSR)?*

### 2. Nøkkelbegreper med definisjoner

**Sosial søyle (sosial pilar):** Den delen av CSR som omhandler mennesker — både interne (ansatte) og eksterne interessenter (lokalsamfunn, NGO-er m.fl.).

**Intern sosial søyle:** Bedriftens sosialpolitikk rettet mot egne ansatte. Deles i tre nivåer:
- **Obligatorisk sosialpolitikk** - lovpålagt (lover, reguleringer, Arbeidsmiljøloven osv.)
- **Avtalt sosialpolitikk** - kollektive avtaler, fagforeninger (tariff)
- **Frivillig sosialpolitikk** - CSR-tiltak bedriften frivillig velger å gjøre

**Ekstern sosial søyle:** Sosiale tiltak rettet mot omverdenen — typisk lokalsamfunnet. Inkluderer filantropi, Cause Related Marketing, sponsing m.m.

**Ansattfordeler (employee benefits):** "Ulike typer ikke-lønnskompensasjon som gis til ansatte i tillegg til deres vanlige lønn eller lønninger." Eksempler (USA/Europa): bolig (arbeidsgiverlevert eller arbeidsgiverbetalt), gruppeforsikring (helse, tannhelse, liv), beskyttelse av uføreinntekt, pensjonsfordeler, sykemelding, ferie (betalt og ubetalt), sosial sikkerhet, overskuddsdeling, finansiering av utdanning og andre spesialiserte fordeler. **OBS for Norge:** Mye er regulert ved lov — det er da ikke en "fordel", men lovpålagt. Variasjonen avhenger sterkt av arbeidssted.

**Cafeteria system (fleksibel fordelsplan):** En kafeteriaplan lar ansatte velge de fordelene som best passer deres individuelle behov. Systemet fokuserer på effektiv fordeling av ansattfordeler. Tre varianter:
1. **Alt for alle** - alle ansatte får alt
2. **Buffetsystem** - alle kan ta det de vil (innen ramme)
3. **System med alternativ meny** - velg blant alternativer

**Filantropi:** "Praksisen med å fremme andres velferd, vanligvis gjennom generøse donasjoner av penger, ressurser eller tid til veldedige formål og samfunnsnyttige prosjekter." Bidrar til positive endringer i samfunnet og støtter de som trenger det mest. Eksempler:
- Donasjoner til veldedige organisasjoner (f.eks. Røde Kors, Unicef)
- Stipendier til studenter uten råd til høyere utdanning
- Bygging av samfunnsnyttige fasiliteter (skoler, sykehus, parker, biblioteker)
- Frivillig arbeid (eldreomsorg, lokale prosjekter, innsamlingsaksjoner)

**Sponsing:** "En forretningspraksis hvor en bedrift eller organisasjon gir økonomisk støtte, ressurser eller produkter til et arrangement, aktivitet, person eller en organisasjon i bytte mot markedsføringsmuligheter og eksponering." Bygger positivt omdømme, øker merkevarebevisstheten og styrker relasjonene med kunder og lokalsamfunnet.

**Cause-Related Marketing (CRM):** "En markedsføringsstrategi der bedrifter samarbeider med veldedige organisasjoner eller sosiale formål for å fremme både virksomheten og et godt formål samtidig. Det innebærer at bedriften donerer en del av sine inntekter eller produkter til en veldedig sak hver gang kundene kjøper produktene deres eller bruker tjenestene deres." Gir bygger positivt omdømme, øker kundelojalitet og støtter samtidig viktige sosiale formål.

**NGO (Non-Governmental Organization):** Frivillig organisasjon — ekstern interessent i Stakeholder Theory.

### 3. Teorier / modeller / rammeverk

**Stakeholder Theory (Interessentteori):**
- **Interne interessenter:** Ansatte (Fagforening)
- **Eksterne interessenter:** Lokalsamfunn, andre interessegrupper, NGO-er (frivillige organisasjoner) …

Brukes til å forklare hvem bedriften har ansvar overfor under den sosiale søylen.

**Den triple bunnlinjen (Triple Bottom Line) - s. 147 i pensum:**
Konseptet med tre overlappende sirkler — Samfunn, Miljø, Økonomi. Bærekraft oppstår der alle tre overlapper. Sosial søyle = Samfunn-sirkelen i denne modellen.

**Intern/Ekstern sosial søyle (modell):**
Et todelt rammeverk for å klassifisere CSR-tiltak under den sosiale søylen, med ulike nivåer innen den interne (obligatorisk/avtalt/frivillig) og typiske eksterne tiltak (filantropi, sponsing, Cause Related Marketing).

**Diskusjon: Er sponsing og Cause Related Marketing egentlig CSR?**
- Noen mener nei: sponsing og CRM er markedsføringsstrategier først og fremst rettet mot å fremme bedriftens merkevare og produkter, snarere enn å bidra til samfunnsansvarlige mål.
- Teorien er ikke enig — noen sier ja, noen sier nei. Dette er et viktig diskusjonspoeng.

### 4. Sentrale poeng

- Den sosiale pilaren har **to retninger**: innover (ansatte) og utover (lokalsamfunn/eksterne).
- Det norske systemet skiller seg ut: mye av det som regnes som "ansattfordeler" i USA er lovpålagt i Norge — det er da ikke en frivillig CSR-handling, men en obligatorisk plikt. Dette poenget kan være viktig i case-drøfting.
- Frivillighet vs. lovpålagt er en sentral akse: kun den frivillige delen av sosialpolitikken regnes som "ekte" CSR. De obligatoriske (lov) og de avtalte (kollektiv) er ikke CSR i strikt forstand.
- Kafeteriasystemet illustrerer hvordan moderne CSR knyttes til individuelle behov — fleksibilitet og medvirkning.
- Det er teoretisk strid om hvorvidt sponsing og Cause Related Marketing kvalifiserer som CSR — kritikere ser det som maskert markedsføring.
- "Penger betyr makt — makt betyr endring" er en gjennomgående tanke som kobler økonomi til sosial endring.

### 5. Eksempler nevnt i forelesningen

**Skoda Auto - Prosjekt Z.E.B.R.A:**
- Skoda er interessert i sine ansattes innovative tilnærminger.
- Hver ansatt kan skrive sitt eget innovasjonsprosjekt fra stedet hvor de jobber.
- Hvert prosjekt gir poeng som ansatte kan bruke i ansattfordelssystemet eller veksle inn til penger.
- Hvis prosjektet sparer mye penger for selskapet, kan ansatte få en ny bil.
- Den nye versjonen er "Green Z.E.B.R.A" — innovativ tilnærming innen miljøledelse.

**Pilsner Urquell (lokalsamfunn):**
- Sterk forpliktelse til å støtte lokalsamfunnene rundt bryggeriene.
- Gjennom lokale aviser og medier kunngjør de hvilke prosjekter de ønsker å støtte, og oppfordrer lokalsamfunnet til å sende inn forslag.
- Forslagene evalueres basert på samfunnsnytte, gjennomførbarhet og bærekraft, og innbyggerne kan stemme på de prioriterte prosjektene via aviser.
- Til slutt velger Pilsner Urquell hvilke prosjekter som skal få støtte, og annonserer vinnerprosjektene gjennom lokale kanaler.

**American Express - Frihetsgudinnen (1983) - klassisk CRM-case:**
- American Express samarbeidet med restaureringen av Frihetsgudinnen.
- Donerte én cent til prosjektet hver gang deres kredittkort ble brukt i løpet av siste kvartal.
- Initiativet genererte 1,7 millioner dollar til restaureringen av statuen og økte bruken av American Express-kortet betraktelig.
- Dette er ofte regnet som det første store eksempelet på Cause-Related Marketing.

**Bata - Shoe Company (hovedcase for sosial søyle - historisk eksempel):**
- "We shoe the whole world." Grunnlagt 1894 (Baťa Shoe Company registrert), 50 ansatte i 1895, 29 500 ansatte i 1931. Produksjon nådde 2 200 par per dag i 1905, og salg på 2 millioner par per år i 1917.
- Tomáš Baťas filosofi: "I do not have employees but co-workers. Every co-worker is an entrepreneur."
- **Sosiale tjenester:** I Tsjekkia var arbeidsuken 48 timer (seks dager), men hos Bata var arbeidsuken 40 timer (fem dager). Bygde hus for ansatte. Åpnet sykehus.
- **Bata's System of Organization:** Åpen kjøkken og spisesal som ga måltider til 33 000 mennesker (i 1938). Aldersforsikring vurdert med 10 % rente. Åpent Kulturhus som inkluderte hotell, restauranter, kafeer, dansesaler, spillehaller, klubblokaler. Mest underholdende var kinoen — de fleste hadde 2 000 seter. I byen var det bibliotek med 15 000 bøker, musikkskole, utstillingssalonger osv.
- **Global ekspansjon:** Bygget veier, kanaler, og brukte selskapets egne fly, båter og lastebiler for å eksportere skoene verden over. Bata-byer basert på Zlín-modellen ble bygget i Europa, Asia og Amerika: Bataville (Frankrike), Batanagar (India), Batatuba (Brasil), Cali-Bata (Java), Batawa (Canada).
- **Tidslinje:** 1929 - tollavgifter introdusert, Bata svarte med fabrikker i Sveits, Tyskland, England, Frankrike, Jugoslavia, Polen, Holland, USA og India. Tidlig 1930-tall var Bata verdens ledende skoeksportør. 1932 - Tomáš Baťa døde i en flyulykke på vei til Sveits. 1939 - 63 selskaper i ulike bransjer, ca. 60 millioner par solgt per år i mer enn 30 land. 1945 - alle Bata-selskap i Øst-Europa nasjonalisert av kommunistiske regjeringer. 1960-tallet - hovedkontor flyttet offisielt til Toronto under Thomas Junior Bata.
- Bøker nevnt: "Knowledge in Action" (om Tomas Bata - Management system), "Entrepreneur Extraordinary: Biography of Tomas Bata."

### 6. Eksamen-relevans

- **Svært høy sannsynlighet:** Definere og forklare den sosiale søylen, intern vs. ekstern søyle, og de tre nivåene innen den interne (obligatorisk / avtalt / frivillig).
- **Høy sannsynlighet:** Forklare forskjellen mellom filantropi, sponsing og Cause-Related Marketing — gjerne diskutere om sponsing/CRM bør regnes som CSR (her er teorien uenig).
- **Høy sannsynlighet:** Eksempler på ansattfordeler og hvorfor de varierer mellom land (norsk lovregulering vs. USA).
- **Middels sannsynlighet:** Stakeholder Theory anvendt på sosial søyle.
- **Case-drøfting (oppgave 4):** Bata-historien som klassisk eksempel på sosial pilar i praksis (paternalistisk velferdsbedrift), Pilsner Urquell som moderne lokalsamfunn-engasjement, eller Skoda Z.E.B.R.A. for intern sosial søyle.

### 7. Mulige eksamenspørsmål - Uke 10

**Q1: Forklar den sosiale søylen i CSR og skill mellom intern og ekstern sosial søyle.**
Skissesvar: Sosial søyle = "People" i triple bottom line, omhandler livskvalitet. Intern søyle = ansatte (delt i obligatorisk lovpålagt, avtalt kollektiv, og frivillig CSR). Ekstern søyle = lokalsamfunn (filantropi, sponsing, Cause Related Marketing). Bare den frivillige delen er strengt sett CSR.

**Q2: Hva er Cause-Related Marketing? Bruk American Express-eksempelet til å illustrere.**
Skissesvar: CRM er en markedsføringsstrategi der bedriften donerer del av inntekter eller produkter til veldedig sak hver gang kunden kjøper. American Express donerte 1 cent per kortbruk til restaureringen av Frihetsgudinnen i 1983 — genererte 1,7 mill. dollar og økte kortbruk. Doble effekten: omdømme + salg + sosialt formål.

**Q3: Diskuter: Er sponsing og Cause-Related Marketing ekte CSR?**
Skissesvar: Argumenter for: bidrar økonomisk til samfunnsformål, øker bevisstheten. Argumenter mot: primært markedsføringsstrategi rettet mot omdømme/salg, ikke uegennyttig. Teorien er delt — noen sier ja, noen nei. Konklusjon kan være: det avhenger av motivasjon og åpenhet om strategien.

**Q4: Hva er ansattfordeler? Hvorfor er konseptet annerledes i Norge enn i USA?**
Skissesvar: Ikke-lønnskompensasjon som bolig, forsikring, pensjon, ferie, utdanningsstøtte osv. I Norge er mange av disse lovpålagt (arbeidsmiljøloven, folketrygden), så det er ikke en "fordel" eller CSR-tiltak — det er en plikt. I USA er mange av samme ting frivillig fra arbeidsgiver, og dermed CSR.

**Q5: Forklar Bata-modellen som eksempel på sosial søyle i praksis. Hvilke konkrete sosiale tiltak gjennomførte Tomáš Baťa?**
Skissesvar: 40-timers uke (mot 48 i Tsjekkia), bygget hus for ansatte, sykehus, kantine for 33 000 mennesker, aldersforsikring 10 % rente, kulturhus med kino (2000 seter), bibliotek med 15 000 bøker, musikkskole. Filosofi: "co-workers, not employees — every co-worker is an entrepreneur." Eksempel på paternalistisk velferdsbedrift som gikk lenger enn datidens norm.

**Q6: Beskriv Stakeholder Theory og knytt den til sosial søyle.**
Skissesvar: Bedrifter har ansvar overfor alle som påvirkes av eller påvirker bedriften. Interne (ansatte, fagforening) og eksterne (lokalsamfunn, interessegrupper, NGO-er). Sosial søyle bygger direkte på denne tankegangen — CSR-tiltak rettes mot disse gruppene.

**Q7: Hva er et "cafeteria system" for ansattfordeler, og hva er styrkene?**
Skissesvar: Fleksibel fordelsplan der ansatte velger fordeler som passer deres behov. Varianter: alt for alle, buffet, alternativ meny. Styrke: høyere opplevd verdi per krone for arbeidsgiver, individuelle behov dekkes, økt motivasjon og medvirkning.

**Q8: Gi eksempel på en moderne bedrift som lykkes med intern sosial søyle, og en med ekstern.**
Skissesvar: Intern: Skoda Z.E.B.R.A. — ansattedrevne innovasjonsprosjekter med belønningssystem. Ekstern: Pilsner Urquell — lokalsamfunnsstøtte med åpen forslagsprosess og lokal stemmegivning.

**Q9: Definer filantropi og gi minst tre typer.**
Skissesvar: Å fremme andres velferd gjennom donasjon av penger, ressurser eller tid. Typer: 1) donasjoner til veldedige organisasjoner (Røde Kors), 2) stipendier til studenter, 3) bygging av samfunnsnyttige fasiliteter (skoler, sykehus), 4) frivillig arbeid.

**Q10: Diskuter den triple bunnlinjen og plassér sosial søyle i modellen.**
Skissesvar: TBL = People, Profit, Planet (Mennesker, Profitt, Planeten). Bærekraft oppstår der alle tre møtes. Sosial søyle = People-delen = livskvalitet. Overlapper med Miljø = "Akseptabel"; med Økonomi = "Rimelig". I skjæringspunktet med alle tre = "Bærekraftig".

---

## UKE 11 - Planetens tålegrenser, Sirkulær økonomi, Samfunnsansvarlige investeringer

### 1. Tema og kontekst

Forelesningen dekker fire hovedtemaer som binder sammen miljø, økonomi og bærekraft:

1. **Planetens tålegrenser (s. 142)** - Miljø
2. **Smultringmodellen (s. 146)** - Miljø + Sosial
3. **Sirkulær økonomi (s. 144)** - Miljø + Økonomi
4. **Case Nestlé** - Sosial + Økonomi
5. **Samfunnsansvarlige investeringer (kap. 9)** - Økonomi + Bærekraft

Læringsutbytte: Studenten skal ha kunnskap om samfunnsansvarlige investeringer, kjenne hvordan de fungerer i praksis (verden og Norge), og beherske begrepene: Samfunnsansvarlige investeringer, Filtrering, Aksjonærengasjement, ESG, Mikrofinansiering.

### 2. Nøkkelbegreper med definisjoner

**Planetens tålegrenser (Planetary Boundaries):** "Et forskningsbasert rammeverk som angir hvor mye intakt natur vi trenger for at mennesker fortsatt skal ha muligheten til å leve trygt på Jorda." Utviklet av forskere siden 2009, videreutvikles og brukes i stadig nye fagretninger på universitet. Kilde: snl.no/planetens_tålegrenser.

De ni tålegrensene:
1. **Klimaendringer** (Climate Change)
2. **Tap av biologisk mangfold** (Biodiversity Loss)
3. **Nitrogen- og fosforsyklus** (Biogeochemical Flows - Nitrogen and Phosphorus)
4. **Havforsuring** (Ocean Acidification)
5. **Endringer i arealbruk** (Land-System Change)
6. **Ferskvannsforbruk** (Freshwater Use)
7. **Atmosfærisk aerosolkonsentrasjon** (Atmospheric Aerosol Loading)
8. **Ozonlagsnedbrytning** (Stratospheric Ozone Depletion)
9. **Nye kjemiske stoffer** (Introduction of Novel Entities — plast og andre menneskeskapte materialer)

**Status (Stockholm Resilience Centre):**
- 2009: 7 grenser vurdert, 3 overskredet
- 2015: 7 vurdert, 4 overskredet
- 2023: 9 vurdert, 6 overskredet
- 2025: 9 vurdert, 7 overskredet

**Smultringmodellen (Doughnut Economics):** "Et konsept utviklet av økonomen Kate Raworth. Modellen gir et rammeverk for å balansere menneskelige behov med jordens økologiske grenser, og den brukes ofte i bærekraftig utvikling." Figur 6.7 i pensum (Raworth, 2017).
- **Den indre sirkelen = Sosialt fundament.** Inkluderer grunnleggende behov: mat, vann, helse, utdanning, likestilling, bolig, energi, nettverk, kjønnslikeverd, sosial likhet, politisk stemme, fred og rettferdighet, inntekt og arbeid. Å falle under denne sirkelen betyr at mennesker ikke får dekket sine grunnleggende behov (= **underforbruk**).
- **Den ytre sirkelen = Økologisk tak.** Inkluderer planetens tålegrenser: klimaendringer, havforsuring, kjemisk forurensning, nitrogen- og fosforavtrykk, vannmangel, nedbygging, tap av artsmangfold, luftforurensning, tynnere ozonlag. Å gå over denne grensen er **overforbruk**.
- Mellom disse to: "et trygt og rettferdig rom for menneskeheten" — en gjenbruks- og fordelingsøkonomi.

**Sirkulær økonomi (Circular Economy) - definisjon (Oxford Dictionary, 2022):** "An economic system in which the journey of a product, material, etc., leads back in some way to where it began; (now esp.) a system or process which seeks to minimize or remediate harm to the environment by recycling, reusing, or regenerating products or materials, as a means of reducing waste and more sustainably or efficiently continuing production; cf. linear economy."
- En sirkulær økonomisk modell forbruker mindre råmaterialer, gir mindre avfall og lavere utslipp (figur s. 144).
- Fasene i sirkelen: **Råmaterialer → Bærekraftig design → Produksjon → Distribusjon → Forbruk/Gjenbruk/Reparasjon → Innsamling → Restavfall ↔ Resirkulering → tilbake til råmaterialer.**

**Lineær økonomi vs. Resirkuleringsøkonomi vs. Sirkulær økonomi (Take/Make/Use/Waste-modell):**
- **Lineær:** Take → Make → Use → Waste (full søppelbøtte med damp)
- **Resirkuleringsøkonomi:** Take → Make → Use → Recycle → tilbake til Make (mindre avfall)
- **Sirkulær økonomi:** Take → Make → Use, med Reuse, Repair, Recycle, Return — Make er knutepunkt (tom søppelbøtte)

**Julian Kirchhers 10R-rammeverk (ikke i pensum, men presentert):** Strategier fra mer lineær til mer sirkulær:
- **Smarter product use and manufacture:**
  - R0 Refuse - gjør produkt overflødig ved å la være, eller bytt funksjon
  - R1 Rethink - bruk produktet mer intensivt (deling)
  - R2 Reduce - effektivisere produksjon eller bruke færre ressurser
- **Extend lifespan of product and its parts:**
  - R3 Reuse - gjenbruk hos ny forbruker (samme funksjon)
  - R4 Repair - reparasjon for å bevare opprinnelig funksjon
  - R5 Refurbish - oppgradere gammelt produkt
  - R6 Remanufacture - bruke deler i nytt produkt med samme funksjon
  - R7 Repurpose - bruke deler i nytt produkt med ny funksjon
- **Useful application of materials:**
  - R8 Recycle - prosessere materialer (samme eller lavere kvalitet)
  - R9 Recover - forbrenning med energigjenvinning

**Samfunnsansvarlige investeringer (Social Responsible Investments - SRI):** "En investeringsstrategi som integrerer etiske, miljømessige og sosiale betraktninger i beslutningen. Målet for samfunnsansvarlige investeringer er finansiell lønnsomhet, men strategien tar likevel hensyn til ikke-finansielle kriterier."
- Vanlig investeringsstrategi: 3 faktorer = **avkastning × risiko × tid (likviditet)**
- Samfunnsansvarlige investeringer: 4. faktor til = **samfunnsansvar**
- Wood & Hoff (2007): Investeringer har ikke kun en finansiell rolle, men også en sosial rolle.
- Beslektede begreper: "etiske investeringer", "ansvarlige investeringer", "bærekraftige investeringer", "grønne investeringer", "sosiale investeringer" m.fl. **Ikke ett felles begrep, ikke én felles definisjon.**

**ESG (Environmental, Social, Governance):** Engelsk forkortelse. På norsk: Miljø-, Sosiale- og Forretningsetiske forhold.
- 2006 - FN introduserte "Prinsipper for ansvarlige investeringer" (UN PRI) med ESG-konseptet.
- 2020 - EU tok i bruk ESG.

**Varianter av samfunnsansvarlige investeringer (kap. 9.1):**
- **Filtrering:** Investor unngår eller går inn for selskaper ut fra bestemte kriterier. Skilles i positiv filtrering (velger inn beste selskap) og negativ filtrering (utelukker visse bransjer/selskap, f.eks. tobakk, våpen, kull).
- **Aksjonærengasjement:** Aktiv deltakelse på generalforsamlinger for å påvirke selskapsstrategi/politikk.
- **Samfunnsinvesteringer:** Investeringer rettet mot spesielt trengende prosjekter (lokal utvikling, fattigdomsbekjempelse osv.).

**Mikrofinansiering (s. 213):** "En finansiell strategi som gir små lån, spareordninger og andre finansielle tjenester til mennesker som vanligvis ikke har tilgang til tradisjonelle banker. Det er særlig rettet mot mennesker i lavinntektsområder, som ofte mangler sikkerhet eller kredittverdighet til å kvalifisere for vanlige lån."
- Fattigdom-løsning: "Lån – små beløp – til fattige"
- 1976 - Mohammad Yunus (Grameen Bank) - Nobels fredspris.

**EU-taksonomien:** "Et klassifiseringssystem som definerer hvilke økonomiske aktiviteter som kan regnes som bærekraftige. Den ble utviklet som en del av EUs grønne giv for å hjelpe investorer, selskaper og myndigheter med å identifisere og støtte bærekraftige prosjekter. Målet er å fremme investeringer som bidrar til å nå EUs miljømål, som å redusere klimagassutslipp og beskytte biologisk mangfold."

### 3. Teorier / modeller / rammeverk

**Planetens tålegrenser (Rockström et al., Stockholm Resilience Centre, fra 2009):**
- 9 grenser som markerer "safe operating space" for menneskeheten.
- Visuelt: et sirkulært diagram der hver "kakebit" markerer en tålegrense. Grønn sone = trygt, gul = risiko, rød = overskredet.
- Sentral kobling til CSR/bærekraft: gir et vitenskapelig fundament for hvor mye natur som tåles.

**Smultringmodellen (Kate Raworth, 2017):**
- Visuell modell formet som en smultring/doughnut.
- Indre sirkel: sosialt fundament (12 sosiale dimensjoner).
- Ytre sirkel: økologisk tak (planetens tålegrenser).
- Mellomliggende ring: "et trygt og rettferdig rom for menneskeheten" — målet er gjenbruks- og fordelingsøkonomi.
- Sentralt budskap: økonomien må operere i rommet mellom underforbruk (mangel) og overforbruk (miljøkrise).

**Sirkulær økonomi-modellen (pensum s. 144):**
Sirkulær prosess med 7 hovedfaser: Råmaterialer → Bærekraftig design → Produksjon → Distribusjon → Forbruk/Gjenbruk/Reparasjon → Innsamling → Resirkulering (med Restavfall som "tap"). Hovedpoeng: minimere råmaterialebruk, redusere avfall og utslipp.

**Lineær vs. Resirkulering vs. Sirkulær (visuell modell):** Viser progresjonen fra mest avfall (lineær) til ingen avfall (sirkulær) i form av søppelbøtter.

**10R-rammeverket (Julian Kirchher, 2017):** Hierarki fra R0 Refuse (mest sirkulær) til R9 Recover (minst sirkulær — bare energigjenvinning ved forbrenning). Brukes for å klassifisere sirkulære strategier.

**Samfunnsansvarlige investeringer-rammeverket (kap. 9):**
- Investeringsstrategi = avkastning × risiko × tid + samfunnsansvar.
- Tre varianter: filtrering (positiv/negativ), aksjonærengasjement, samfunnsinvesteringer.
- Forankring: FN PRI (2006), EU-taksonomi (2020).

### 4. Sentrale poeng

- **Norge har bare 2,4 % sirkularitet** (https://www.circularity-gap.world/norway), ifølge Circularity Gap Report 2021. Verden globalt er 8,6 % sirkulær — 91,4 % av materialer kastes eller forsvinner ut av systemet. Circularity Gap Report estimerer at sirkularitet kan redusere globalt materialavtrykk med 28 % innen 2032.
- **Verden bruker ca. 100 milliarder tonn materialer per år.**
- **Klimaendringer i Norge:** Gjennomsnittstemperaturen på fastlandet forventes å øke med ca. **4,5 grader innen 2100** i et høyutslippsscenario; i et middels scenario ca. 2,7 grader. Mer nedbør, flere regnflommer, mer skred (jord- og snøskred). Havnivåstigning blir mindre enn andre steder pga. landheving. Norske havområder blir varmere og surere.
- **Konsekvenser:** Endringer i alle hovedøkosystemer (hav/kyst, ferskvann, våtmarker, åpent lavland, skog, fjell). Arter flytter seg, trekkfugler kommer tidligere tilbake om våren. Landbruket vil møte ekstremvær, tørke, økt forekomst av plante- og dyresykdommer. Generelt vil økt nedbør vanskeliggjøre dyrkings- og innhøstingsforhold. Kilde: Miljødirektoratet.
- **Historikk for SRI/ESG i USA:**
  - 1900: Religion (etisk investering basert på religiøse verdier).
  - 1930: The Pioneer Fund.
  - 1980: Velstående individer, religiøse institusjoner og frivillige stiftelser leder an.
  - 2006: FN PRI - introduksjon av ESG.
  - 2020: EU tar i bruk ESG.
- **"Penger betyr makt — makt betyr endring"** og **"Transparency and Trust"** er gjennomgående slogans.
- **Kritikk av Oljefondet** (Statens Pensjonsfond Utland): kritisert for cannabisinvesteringer (jan-erik-bresil-saken), og koronaresultatet (oljefondet ikke helt friskmeldt etter koronasmell).
- Etikkdebatt: er Oljefondet egentlig samfunnsansvarlig?

### 5. Eksempler nevnt i forelesningen

**Sirkulær økonomi i praksis:**
- **IKEA Norge:** Lansert initiativ for reparasjon og videresalg av møbler. Oppfordrer kunder til å levere tilbake brukte møbler som kan repareres og selges videre.
- **Gjøvik / Hverdagsmarkedet:** lokalt sirkulærøkonomisk initiativ på Gjøvik (kilde: hiks.no).

**Samfunnsansvarlige investeringer:**
- **Storebrand ASA (s. 215):** Norsk selskap innen langsiktig sparing og forsikring; eksempel på ESG i praksis.
- **Oljefondet (Statens Pensjonsfond Utland) - kap. 9.8:** Norsk fond med etiske retningslinjer; også brukt som negativt eksempel grunnet kontroverser (cannabis, COVID-19-tap).
- **Pioneer Fund (1930):** Tidligste eksempel på etisk fond i USA.
- **Mohammad Yunus / Grameen Bank (1976):** Far til mikrofinansiering, Nobels fredspris. Mikrolån til fattige (særlig kvinner) i Bangladesh.

**Case Nestlé** (kun nevnt som tema "Sosial bærekraft" — beregnet for diskusjon i forelesning, ikke detaljert beskrevet i lysbildene).

### 6. Eksamen-relevans

- **Svært høy sannsynlighet (Oppgave 2 - Bærekraft):** Planetens tålegrenser (de 9 grensene, status overskredet), Smultringmodellen (Kate Raworth — indre/ytre sirkel, sosialt fundament/økologisk tak), Sirkulær økonomi (definisjon, faser, sammenligning lineær/resirkulering/sirkulær), og Norges status (2,4 %).
- **Svært høy sannsynlighet (Oppgave 3 - Samfunnsansvar):** ESG (hva står det for, historikk 2006 FN / 2020 EU), Samfunnsansvarlige investeringer (SRI - definisjon, 4. faktor), de tre variantene (filtrering positiv/negativ, aksjonærengasjement, samfunnsinvesteringer), Mikrofinansiering (Yunus, Grameen Bank).
- **Høy sannsynlighet:** EU-taksonomien som klassifiseringssystem.
- **Case-drøfting (Oppgave 4):** Oljefondet som case for å diskutere etikk i SRI (kritikk vs. fordeler). Storebrand for ESG i praksis. IKEA for sirkulær økonomi. Yunus/Grameen for mikrofinansiering og fattigdomsbekjempelse.
- **Klimaendringer i Norge:** Konkrete tall (4,5 grader til 2100), konsekvenser for økosystemer og landbruk.

### 7. Mulige eksamenspørsmål - Uke 11

**Q1: Forklar konseptet Planetens tålegrenser. Hvem utviklet rammeverket, og hvilke ni grenser består det av?**
Skissesvar: Forskningsbasert rammeverk fra 2009 (Stockholm Resilience Centre) som angir hvor mye intakt natur menneskeheten trenger for å leve trygt. De 9 grensene: klimaendringer, tap av biologisk mangfold, nitrogen-/fosforsyklus, havforsuring, endringer i arealbruk, ferskvannsforbruk, atmosfærisk aerosolkonsentrasjon, ozonlagsnedbrytning, nye kjemiske stoffer. Per 2025 er 7 av 9 overskredet — alvorlig status.

**Q2: Forklar Smultringmodellen til Kate Raworth. Hva utgjør den indre og ytre sirkelen, og hva betyr "et trygt og rettferdig rom"?**
Skissesvar: Modell fra 2017. Indre sirkel = sosialt fundament (mat, vann, helse, utdanning, likestilling, bolig, energi, inntekt og arbeid, fred og rettferdighet osv.). Å falle innenfor = underforbruk, grunnbehov ikke dekket. Ytre sirkel = økologisk tak (planetens tålegrenser). Å gå utenfor = overforbruk, miljøkrise. Mellomliggende ring = gjenbruks- og fordelingsøkonomi, et "trygt og rettferdig rom for menneskeheten" der økonomien skal operere.

**Q3: Definer sirkulær økonomi og sammenlign den med lineær og resirkuleringsøkonomi.**
Skissesvar: Sirkulær økonomi (Oxford Dictionary 2022): et system der produktets reise på en eller annen måte fører tilbake til der det begynte; et system som søker å minimere skade på miljøet ved å resirkulere, gjenbruke eller regenerere. Lineær = Take/Make/Use/Waste (mye avfall). Resirkulering = Take/Make/Use/Recycle (mindre avfall). Sirkulær = Take/Make/Use + Reuse/Repair/Recycle/Return (ingen avfall som mål). Faser i sirkulærmodellen: Råmaterialer → Bærekraftig design → Produksjon → Distribusjon → Forbruk/Gjenbruk/Reparasjon → Innsamling → Resirkulering. Norge ligger på 2,4 % sirkularitet, verden på 8,6 %.

**Q4: Forklar 10R-rammeverket (Kirchher). Hvilke tre hovedkategorier deles strategiene i?**
Skissesvar: Tre kategorier fra mest til minst sirkulær: 1) Smarter product use and manufacture (R0 Refuse, R1 Rethink, R2 Reduce). 2) Extend lifespan of product (R3 Reuse, R4 Repair, R5 Refurbish, R6 Remanufacture, R7 Repurpose). 3) Useful application of materials (R8 Recycle, R9 Recover). Jo lavere R-nummer, jo mer sirkulært.

**Q5: Hva er samfunnsansvarlige investeringer (SRI), og hvordan skiller de seg fra vanlige investeringer?**
Skissesvar: Investeringsstrategi som integrerer etiske, miljømessige og sosiale betraktninger. Mål: finansiell lønnsomhet + ikke-finansielle kriterier. Vanlig investering = avkastning × risiko × tid (likviditet). SRI = legger til samfunnsansvar som 4. faktor. Wood & Hoff (2007): investeringer har både finansiell og sosial rolle. Beslektede begreper: etiske, ansvarlige, bærekraftige, grønne, sosiale investeringer.

**Q6: Forklar ESG. Hva står forkortelsen for, og hva er den historiske utviklingen?**
Skissesvar: ESG = Environmental, Social, Governance (norsk: Miljø-, Sosiale- og Forretningsetiske forhold). Historie: 1900 - religion. 1930 - The Pioneer Fund. 1980 - velstående individer, religiøse institusjoner og frivillige stiftelser. 2006 - FN PRI introduserer ESG. 2020 - EU tar i bruk ESG. ESG er nå standard i internasjonal investeringsverden.

**Q7: Beskriv de tre hovedvariantene av samfunnsansvarlige investeringer.**
Skissesvar: 1) **Filtrering** - investor unngår eller går inn for selskap basert på bestemte kriterier (positiv = velger beste, negativ = utelukker f.eks. våpen/tobakk). 2) **Aksjonærengasjement** - aktiv deltakelse på generalforsamlinger for å påvirke. 3) **Samfunnsinvesteringer** - investeringer rettet mot spesielt trengende prosjekter (lokalutvikling, fattigdom).

**Q8: Hva er mikrofinansiering? Hvem regnes som grunnleggeren, og hvorfor er konseptet viktig?**
Skissesvar: Mikrofinansiering = finansiell strategi som gir små lån, spareordninger og andre finansielle tjenester til mennesker uten tilgang til tradisjonelle banker — særlig lavinntektsområder. Mohammad Yunus (Grameen Bank, Bangladesh, 1976) regnes som grunnleggeren — vant Nobels fredspris. Konseptet: små lån til fattige (særlig kvinner) for å skape næringsvirksomhet og motvirke fattigdom. Slagord: "Penger betyr makt — makt betyr endring."

**Q9: Hva er EU-taksonomien, og hvorfor er den viktig?**
Skissesvar: Klassifiseringssystem som definerer hvilke økonomiske aktiviteter som kan regnes som bærekraftige. Del av EUs grønne giv. Hjelper investorer, selskaper og myndigheter med å identifisere og støtte bærekraftige prosjekter. Mål: fremme investeringer som når EUs miljømål (redusere klimagassutslipp, beskytte biologisk mangfold). Viktig fordi den gjør "bærekraftig" til en målbar standard.

**Q10: Diskuter Oljefondet som case for samfunnsansvarlige investeringer. Hva er fordelene og kritikken?**
Skissesvar: Statens Pensjonsfond Utland har etiske retningslinjer og negativ filtrering (utelukker våpenprodusenter, kullselskap, alvorlige menneskerettighetsbrudd). Aksjonærengasjement gjennom møter. Fordeler: størst i verden, setter standard for SRI globalt, åpen rapportering, etiske utelukkelser. Kritikk: investeringer i kontroversielle bransjer (cannabis-debatten), COVID-19-tap, paradoks i å være "etisk" fond bygget på oljeinntekter, vanskelig å være fullt konsistent på etikk når man har enorm portefølje. Konklusjon: god intensjon, men ikke uten etiske dilemmaer — viser at "Transparency and Trust" må fungere i praksis.

**Q11: Hvilke konsekvenser av klimaendringer forventes i Norge mot 2100?**
Skissesvar: Temperaturøkning ca. 4,5 grader (høyutslipp) eller 2,7 grader (middels). Størst økning i vinterhalvåret og i Nord-Norge. Mer nedbør, flere regnflommer, mer skred. Havnivåstigning mindre enn globalt pga. landheving. Varmere og surere havområder. Konsekvenser: endringer i alle økosystemer, arter flytter seg, trekkfugler kommer tidligere om våren, landbruket møter ekstremvær/tørke/sykdommer, økt nedbør vanskeliggjør dyrking og innhøsting.

**Q12: Sammenlign IKEA Norge sin sirkulærstrategi med en lineær forretningsmodell.**
Skissesvar: IKEA Norge: reparasjon og videresalg av brukte møbler — kundene leverer tilbake, IKEA reparerer og selger på nytt. Sirkulær: Take → Make → Use → Return → Repair → Reuse — minimerer avfall. Lineær: kunde kjøper, bruker, kaster — full søppelbøtte, mer råvarebruk, mer utslipp. IKEA-modellen reduserer materialbehov og avfall, øker kundelojalitet.

---

## Tverrgående kobling mellom uke 10 og uke 11 (oppgave 4 - case-drøfting)

Begge ukene operer innenfor **Triple Bottom Line**-rammeverket:
- **Uke 10** fokuserer på **People-dimensjonen (sosial pilar)** — intern (ansatte) og ekstern (lokalsamfunn).
- **Uke 11** kobler **Planet (planetens tålegrenser, sirkulær økonomi)** med **Profit (samfunnsansvarlige investeringer, ESG)** — og kobler ofte tilbake til sosial dimensjon via Smultringmodellens sosiale fundament og mikrofinansiering.

Til case-drøfting kan du kombinere:
- **Bata** (uke 10) som klassisk eksempel på sosial pilar, og diskutere om dette ville passet i Smultringmodellen.
- **IKEA Norge** som eksempel på sirkulær økonomi, og koble det til ESG/SRI-vurderinger.
- **Oljefondet** som eksempel på etiske dilemma i SRI.
- **Yunus / Grameen Bank** for å koble mikrofinansiering til sosial pilar globalt.
- **Storebrand** for moderne ESG-praksis i Norge.

Husk: Stakeholder Theory (uke 10) gjelder også i uke 11 — investorer, lokalsamfunn, ansatte, myndigheter er alle interessenter i diskusjoner om bærekraftige investeringer og sirkulær økonomi.
